国泰君安指,Q3以后汽车板块进入预期真空期,政策刺激效果边际减弱下乘用车销量增速放缓是预期之内,但周度波动和疫情对需求的短期抑制被过度放大,静待噪音期的结束,静待新预期的形成。短期板块机会以自下而上的alpha机会为主,主要集中在智能电动化和国产替代方向。

该行指,政策刺激效果边际减弱下9-10月的乘用车销量放缓是预期之内的事情。但该行判断2023年中国新能源车销量仍将保持高速增长,核心的增量在于混动市场的继续爆发以及传统车企在中端电动市场的持续发力,中高端电动车市场还需要更加明确的应用场景来拉动。

该行继续推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。其中自主品牌主线,推荐标的比亚迪(002594)、春风动力(603129)、长安汽车(000625)、长城汽车(601633)、福耀玻璃(600660)、吉利汽车、广汽集团(601238)、理想汽车等,受益标的江淮汽车(600418)等。至于智能化主线,推荐标的伯特利(603596)、上声电子、星宇股份(601799)、德赛西威(002920)、科博达、华阳集团(002906)、东箭科技、华域汽车(600741)、中鼎股份(000887)、保隆科技(603197)等;高景气度新能源化主线,推荐标的双环传动(002472)、拓普集团(601689)、瑞鹄模具、沪光股份、巨一科技、合兴股份、爱柯迪(600933)、博力威等。

(责任编辑:马金露 HF120)